Wie attraktiv ist die Vermietung jetzt noch?

Die Zinsen auf einem rekordverdächtigen Tiefstniveau haben in den letzten Jahren viele Menschen dazu bewegt, Wohnungen als Investment zu kaufen und zu vermieten. Doch die seit einem Jahr stark steigenden Zinsen, aber auch hohe Kosten für Energie und die Instandhaltung von Immobilien führen jetzt dazu, dass der einst rentable Plan der Hobby-Vermieter nun nicht mehr aufgeht. Viele fragen sich: Lohnt sich die Vermietung einer Immobilie noch?

Wie sieht der Mietmarkt aktuell aus?

Der Mietmarkt ist stark: Mehrere Studien zeigen auf, dass in den letzten Jahren mehr Wohnungen vermietet als neu gebaut wurden. Der Großteil der deutschen Bevölkerung wohnt zur Miete, aus verschiedensten Gründen, sei es, weil eine eigene Immobilie nicht finanzierbar ist, weil Eigentum zu große Verpflichtungen mit sich bringt oder weil der Markt gerade kein passendes Angebot bietet. Wer eine Wohnung kauft, um sie danach nicht selbst zu bewohnen, sondern um sie zur Vermietung anzubieten, hat oft das Ziel, damit eine Altersvorsorge zu schaffen: Entweder soll die Wohnung später einmal selbst genutzt werden, wenn das eigene Haus einmal zu groß wird, an Kinder oder Enkel zur Nutzung übergeben werden, oder sie soll verkauft werden, um mit dem Erlös die Rente aufzubessern. Der Großteil der Käufer hat den Immobilienkauf in den vergangenen Jahren mit günstigen Krediten finanziert, was das Geschäft attraktiv macht – solange die Zinsen niedrig bleiben. Zwischen 2015 und 2020 haben die meisten Käufer eine Rendite von 5 Prozent auf ihr Eigenkapital erzielt. In den letzten Jahren haben zudem die rasant steigenden Immobilienpreise und der Druck auf den Mietmarkt zusätzlich für eine Gewinnmaximierung gesorgt.

Risiken des Hebeleffekts

Der Leverage-Effekt, der durch billiges Geld entsteht, kann jedoch ins Gegenteil umschlagen, wenn die Zinsen steigen. Eine dauerhafte Erhöhung der Zinsen könnte den Markt grundlegend verändern, sowohl für künftige Käufer als auch für alle, für die eine Anschlussfinanzierung ansteht. Laut Experten sollten Menschen, die ihre Wohnung weiterhin zur Vermietung nutzen möchten, alle Möglichkeiten zur Kostenoptimierung ausschöpfen, um sich auf höhere Kosten vorzubereiten und die Nebenkosten zu senken. Denn oft können erhöhte Nebenkosten nicht ohne Weiteres an die Mieter übertragen werden.

Vermietung oder lieber Verkauf?

Sowohl der Verkauf als auch das Halten der Immobilie können jetzt sinnvoll sein, abhängig davon, welche Ziele langfristig verfolgt werden sollen. Wenn die Immobilie als reines Investment gekauft wurde und die daraus gewonnene Rendite nicht mehr lohnend ist, kann ein Verkauf jetzt die beste Option sein. Wer die Immobilie im Alter selbst bewohnen möchte, sollte in Betracht ziehen, sich von einem Experten hinsichtlich Kostenoptimierung und Möglichkeiten beraten lassen.

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Hinweis: In diesem Text wird aus Gründen der besseren Lesbarkeit das generische Maskulinum verwendet. Weibliche und anderweitige Geschlechteridentitäten werden dabei ausdrücklich mitgemeint, soweit es für die Aussage erforderlich ist.
Rechtlicher Hinweis: Dieser Beitrag stellt keine Steuer- oder Rechtsberatung im Einzelfall dar. Bitte lassen Sie die Sachverhalte in Ihrem konkreten Einzelfall von einem Rechtsanwalt und/oder Steuerberater klären.

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